電線御三家にAI追い風、キオクシアだけじゃない投資妙味

半導体メモリーのキオクシアだけでなく、電線業界にも人工知能（AI）ブームの恩恵が広がっている。フジクラ、古河電工、住友電工の「電線御三家」は、AIデータセンター向けの光ケーブル需要を追い風に業績を拡大。とりわけフジクラは、AI関連銘柄として市場の注目を集めている。

フジクラの株価は2024年に入り急上昇したが、その後急落する場面も見られた。背景には、米国市場での金利上昇懸念や、一部アナリストによる過熱感の指摘がある。ただし、中長期的な需要は堅調で、急落は一時的な調整との見方が強い。

AIデータセンターでは、高速・大容量通信が不可欠であり、光ケーブルの重要性が増している。フジクラは、光ケーブル事業に約3000億円の投資計画を発表。AI時代のインフラ需要を取り込む戦略を鮮明にしており、市場の期待を集める理由の一つだ。

古河電工は、自動車向けワイヤーハーネスや光ファイバーで強みを持つ。AI関連では、データセンター向けの電源ケーブルなども手がけており、高付加価値製品へのシフトが利益率向上につながっている。一方、住友電工は、自動車部品や情報通信の複合企業で、AI向けのケーブルや放熱部材で存在感を発揮。両社とも、技術の多様性が強みだ。

業績好調はまだ続くのか。アナリストからは、AI需要の本格化はこれからで、2025年以降も成長が見込めるという声がある。ただし、半導体市況の変動や競争激化がリスク要因。投資判断には、個別企業の戦略と市場環境の慎重な見極めが求められる。